Freightos, un mercado de carga digital que conecta instantáneamente a los transportistas marítimos, aéreos y de camiones con los cargadores, cotizará públicamente en la bolsa Nasdaq el jueves después de combinarse con una compañía de cheques en blanco para recaudar $ 80 millones, tomando una ruta menos transitada desde que cayó el mercado SPAC. fuera de favor.

Incluso durante el auge de la pandemia, pocas ofertas públicas iniciales alternativas involucraron a empresas de transporte de carga. El mes pasado, MNG Airlines, con sede en Turquía, también firmó un acuerdo para cotizar públicamente en la Bolsa de Valores de Nueva York al combinarse con una empresa de adquisición de propósito especial.

Freightos, que figurará bajo el ticker CRGO, acordó en mayo pasado fusionarse con la empresa fantasma Gersher Acquisition Corp. La Comisión de Bolsa y Valores completó recientemente su revisión del acuerdo, allanando el camino para la oferta pública inicial.

El fundador y director ejecutivo, Zvi Schreiber, destacará el logro haciendo sonar la campana de apertura ceremonial en el piso de operaciones de Nasdaq.

En una entrevista, Schreiber insistió en que la vía de financiación de Freightos es ventajosa debido a las medidas de protección que impiden que los inversores originales retiren su dinero si se acobardan. Los accionistas de Gersher son inversores a largo plazo que visitaron la sede de Freightos en Jerusalén y aceptaron una cláusula que bloquea sus acciones durante dos años, lo que les impide deshacerse de las acciones inmediatamente después de cotizar y ejercer presión a la baja sobre las acciones.

“Cuando el SPAC trae a la mesa ese tipo de inversionista de calidad con un compromiso a largo plazo, eso es en realidad superior a lo que normalmente puede obtener en una oferta pública inicial tradicional, donde normalmente hay muchos inversionistas que ingresan a corto plazo. IPO pop”, dijo a FreightWaves.

El valor empresarial de Freightos SPAC ha aumentado desde su creación a 500 millones de dólares. Schreiber expresó su confianza en que el valor aumentará con el tiempo.

“Obviamente, los mercados son débiles y volátiles. No me importa . . . qué sucede con el precio de la acción en el corto plazo”, dijo.

Los inversores de SPAC incluyen M&G Investments y The Prudential Assurance Co., que contribuyeron con 60 millones de dólares, y Qatar Airways, que aportó 10 millones de dólares. Los accionistas existentes en Freightos incluyen FedEx (NYSE: FDX) y la división de carga de International Airlines Group (British Airways e Iberia) y LATAM Airlines.

“La empresa es la única plataforma de carga global de juego puro con valores que cotizan en bolsa, que disfruta de una economía unitaria positiva, altos márgenes brutos, una sólida trayectoria de crecimiento, una impresionante retención de clientes y un vasto mercado direccionable total”, dijo el director ejecutivo de Gersher, Ezra Gardner, en un comunicado de prensa.

riesgo SPAC

Los SPAC son vehículos de inversión establecidos por patrocinadores que reclutan inversores y cotizan públicamente con el fin de buscar una empresa objetivo para adquirir y negociar una compra total. Fueron diseñados para facilitar y agilizar el acceso de las empresas más pequeñas a los mercados públicos sin pasar por grandes suscriptores que normalmente descuentan el precio pagado por los inversores institucionales para recompensarlos más si las acciones públicas aumentan de valor. La idea era que las nuevas empresas y otras empresas pueden tener más certeza en la disponibilidad de fondos y llegar al mercado más rápido porque se estaban fusionando con una empresa que ya era pública, mientras se enfrentaban a menos escrutinio regulatorio que con las OPI.

Los SPAC explotaron durante la pandemia, llegando a 613 transacciones en 2021. Pero la burbuja estalló el año pasado, con solo 86 acuerdos, según SPACinsider.com.

Los inversores se enfadaron con los SPAC después de que muchos patrocinadores sobrevaluaran las empresas objetivo para cerrar acuerdos y los precios de las acciones se desplomaran inmediatamente después de la cotización. Aprovecharon las disposiciones que les permitieron recuperar su dinero antes de que se cerrara la fusión, dejando a las empresas objetivo con una fracción de los ingresos esperados. Mientras tanto, los patrocinadores tuvieron problemas para atraer inversores secundarios para cubrir a los desertores originales, mientras que una SEC más escéptica comenzó a tratar a los SPAC como OPI, lo que ralentizó el proceso.

“El mercado básicamente no creía que los patrocinadores de acciones estuvieran valorando estos activos adecuadamente. Reconocieron que había un conflicto de intereses inherente”, dijo Derek Liu, socio legal de Baker McKenzie que se especializa en fusiones y adquisiciones.

Con pocos participantes dispuestos y poco apetito por las OPI en general debido a la recesión del mercado, muchas empresas de SPAC están cerrando y devolviendo dinero a los inversores antes de llegar a su plazo de dos años para consumar un trato.

Aumentan las ventas de carga digital

Freightos es una plataforma de reserva de carga multiparte donde los transportistas venden su capacidad y miles de agentes de carga pueden realizar comparaciones de tarifas en tiempo real, reservar espacio, realizar pagos y administrar envíos en un solo lugar. El sistema también permite a los transportistas compartir precios y servicios con sus clientes de importación y exportación.

La escasez de aviones disponibles para transportar carga durante la pandemia aceleró la adopción de tecnologías de ventas en línea que son comunes en otras industrias. Los transportistas se dieron cuenta de que necesitaban acceso a las últimas tarifas al contado y la capacidad de hacer reservas instantáneas porque el espacio podría agotarse en el momento en que confirmaran los detalles por teléfono y correo electrónico y verificaran con sus clientes el permiso para ejecutar la transacción. Las conexiones digitales también reducen la carga administrativa en un momento en que las empresas tienen dificultades para contratar.

Las aerolíneas están invirtiendo cada vez más en herramientas de software que permiten que sus sistemas back-end se comuniquen automáticamente con las aplicaciones de los clientes y las plataformas de múltiples partes que venden capacidad de carga aérea como parte de una estrategia omnicanal. Y muchos están ofreciendo su capacidad en más de un mercado digital, donde las empresas de logística pueden comparar precios rápidamente, en un esfuerzo por ampliar su alcance y encontrar nuevos clientes.

La ventaja de conectar automáticamente los sistemas de gestión de transporte de los transitarios con los sistemas de reserva de las aerolíneas es que la información sobre la capacidad y los precios es más predecible y transparente y se puede confirmar al instante, como suelen hacer los pasajeros cuando reservan los billetes.

Las 33 aerolíneas que participan en el mercado de Freightos representan la mitad de la capacidad de carga global. Schreiber dijo que Freightos tiene más volumen de transacciones que otros motores de reservas de carga aérea, y agregó que hay un gran espacio para crecer porque las transacciones digitales representan solo alrededor del 2% de todas las reservas.

Las principales incorporaciones de aerolíneas en 2022 incluyeron American Airlines, Air Canada Cargo, China Southern Airlines, Emirates SkyCargo y LATAM. La empresa también adquirió 7LFreightuna empresa de FreightTech con sede en EE. UU. que ofrece administración y reserva de tarifas digitales para transportistas de carga fraccionada.

Freightos tiene conectividad en vivo con dos empresas en la industria del transporte de contenedores, que ha tardado más en adoptar un enfoque de ventas omnicanal. Muchos transportistas utilizan los datos de Freightos para ayudar a negociar contratos a largo plazo con transportistas marítimos.

Freightos también proporciona precios estáticos, gestión de tarifas y cotizaciones en cientos de otros transportistas aéreos y marítimos.

En 2022, Freightos facilitó 668 000 reservas, un aumento del 154 % con respecto al año anterior. El valor contable bruto de las transacciones de la plataforma alcanzó los $ 611 millones, casi el doble desde 2021 a pesar de una caída en las tarifas de flete. Freightos gana dinero a través de una combinación de tarifas planas y un porcentaje de cada transacción.

El capital de la oferta pública inicial se invertirá para desarrollar aún más la tecnología y atraer a más clientes. Freightos está consumiendo reservas de efectivo a un ritmo de más de $ 20 millones por año. Un objetivo clave es aumentar los márgenes brutos, según la empresa.

“Con el dinero que estamos recaudando, ahora tendremos mucho efectivo para llegar al punto de equilibrio. Tomará otros dos o tres años… para que logremos una ganancia de flujo de efectivo positiva”, dijo Schreiber. Operar la plataforma genera una ganancia bruta, y los costos de investigación y desarrollo mantienen a la empresa en números rojos, explicó.

Freightos cambió su solicitud para ser incluido en la lista de FROS a CRGO (una toma de carga) cuando se dio cuenta de que el indicador estaba disponible, dijo el portavoz Eytan Buchman.

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