El operador de tiendas de conveniencia Arko no se da por vencido en su intento de adquirir TravelCenters of America, a pesar de que los directores de TA votaron unánimemente para recomendar la venta de TA al gigante petrolero internacional BP.

En un doble golpe de un comunicado de prensa y una presentación 8-K ante la Comisión de Bolsa y Valores, Arko (NASDAQ: ARKO) dijo que estaba «sorprendido y decepcionado» de que TA (NASDAQ: AT) “no se comprometió en absoluto con Arko” en su propuesta del 14 de marzo para adquirir el operador de paradas de camiones y, en cambio, ha afirmado que aceptará la oferta de BP. (NYSE: BP).

En un comunicado emitido el martes, TA dijo que la oferta de Arko, que a $ 92 por acción en la superficie supera la oferta de BP de $ 86 por acción, era inadecuada debido a varias preocupaciones, que incluyen financiamiento y la calificación de deuda de grado de inversión inferior de Arko.

Pero en una carta enviada el miércoles a la junta directiva de TA, Arko dijo que «permanecer[s] confiamos mucho en nuestra capacidad para financiar la transacción”.

La carta decía que la firma de capital privado Oak Street Real Estate Capital Partners se comprometió a proporcionar a Arko $ 1.25 mil millones adicionales de financiamiento para permitir que Arko complete la adquisición. El valor de la oferta de $92 por acción de Arko a TA es de aproximadamente $1.4 mil millones.

“Creemos que esto demuestra nuestra capacidad para financiar esta transacción”, dijo Arko en su carta.

Las declaraciones anteriores de Arko y las cartas que envió a los directores de TA, que también se presentaron ante la SEC, no fueron tan específicas como la referencia a los $ 1.25 mil millones de Oak Street, que posee gran parte de los bienes raíces donde Arko opera tiendas de conveniencia.

Las otras referencias a Oak Street y su capacidad para financiar una adquisición de TA fueron más generales, como en una carta a la junta de TA la semana pasada.

“En los últimos dieciocho meses, hemos realizado adquisiciones que constituyen aproximadamente $ 900 millones en valor de transacción, financiadas en parte bajo nuestro acuerdo de programa divulgado públicamente con Oak Street Capital”, decía esa carta. “De esas adquisiciones nunca hemos exigido ninguna condición de financiamiento, y desde 2013 hemos cerrado todas las adquisiciones por las que hemos ido bajo contrato. Debido a que fuimos excluidos de su proceso de venta, el tiempo es corto, pero tenemos la capacidad y los recursos para actuar con rapidez y completar una transacción”.

En la carta del miércoles, Arko dijo que más allá de los recursos financieros provenientes de Oak Street, “Arko tiene una liquidez adicional significativa a través de efectivo, equivalentes de efectivo y disponibilidad en sus líneas de crédito existentes. La propuesta superior de Arko no incluye ninguna contingencia financiera para consumar la transacción propuesta”.

El balance de Arko enumeraba efectivo y equivalente de efectivo de casi $ 300 millones a fines de 2022.

En su declaración de poder la semana pasadaque fue la primera revelación de un postor alternativo a BP, cuya identidad no se reveló hasta el viernes, cuando Arko declaró públicamente sus intenciones — TA dijo que creía que la oferta de BP era superior por varias razones, incluidas las dudas sobre la capacidad del postor entonces no identificado para cerrar el trato.

Además, SVC (NASDAQ: SVC)el fideicomiso de inversión en bienes raíces que es el propietario de muchas de las propiedades de TA, dijo que tenía preocupaciones con el postor que resultó ser Arko, citando en particular su calificación crediticia de grado de inversión inferior.

Pero Arko no se deja intimidar. “Estamos disponibles para reunirnos en cualquier momento para responder preguntas de la Junta, la gerencia o sus asesores para que esté en condiciones de validar la superioridad de nuestra propuesta y para que ARKO y TravelCenters puedan celebrar un acuerdo de fusión lo antes posible. ”, concluye la carta del miércoles.

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