Nikola Corp. presentó una oferta pública de acciones de la empresa por valor de 100 millones de dólares, con un precio por debajo del mínimo histórico registrado en las operaciones posteriores al cierre del jueves.

Nikola dijo que vendería 29.910.715 acciones ordinarias al público a 1,12 dólares por acción. Las acciones de la compañía cotizaron a $1,30 en operaciones de horario extendido después del cierre oficial de los mercados. Nikola planea vender 59,374,999 acciones ordinarias a un inversionista privado en una oferta directa.

Agregar alrededor de 94 millones de acciones a los aproximadamente 513 millones de acciones en circulación crea una dilución significativa para los tenedores actuales.

Compradores advertidos de dilución inmediata

En la sección de «factores de riesgo» de una presentación de la Comisión de Bolsa y Valores el jueves, Nikola advirtió que los compradores experimentarían una dilución inmediata. Y si Nikola pide prestado dinero adicional, los prestamistas probablemente tendrían prioridad para recibir el reembolso sobre los accionistas.

Basado en el precio de cierre del lunes de $1.50 por acción, el valor contable de $522 millones de Nikola habría hecho las nuevas acciones con solo 90 centavos cada una. Dado el precio de negociación más bajo del jueves, la cantidad de dilución no estaba clara.

Los comerciantes comenzaron a cobrar acciones en la puesta en marcha de camiones eléctricos y combustible de hidrógeno cuando Nikola anunció la oferta pública después del cierre del mercado. La compañía fijó el precio de la oferta el jueves por la noche. Nikola cotiza en el Nasdaq bajo el símbolo NKLA.

Nikola hambriento de efectivo operativo

Hambriento de efectivo, Nikola planea producir camiones eléctricos de pila de combustible (FCEV) impulsados ​​por hidrógeno para la venta en el cuarto trimestre. La compañía dijo el miércoles que tiene pedidos para los primeros 100 Tre FCEV de cero emisiones, que cuestan hasta $ 750,000 cada uno antes de los incentivos.

Nikola alertó al SEC a la oferta pública del martes cuando la empresa puso a la venta poco menos de 250 millones de acciones. En su comunicado de prensa Al anunciar la oferta, Nikola dijo que los banqueros de Citigroup, su suscriptor, podrían vender hasta $15 millones en acciones adicionales. Eso sería alrededor de 4,5 millones de acciones adicionales si la oferta se agota.

La compañía firmó un acuerdo separado de $400 millones en el mercado con Citigroup en agosto, lo que le permite vender acciones directamente al precio de mercado. A principios de agosto, después de tres intentos, Nikola obtuvo suficientes votos para aumentar su número de acciones autorizadas a 800 millones de 600 millones.

El fundador Trevor Milton, el mayor accionista de la empresa, votó en contra de la medida debido a la posible dilución. Enfrenta una sentencia el 27 de junio por tres condenas por fraude luego de un juicio federal en Nueva York el otoño pasado.

Nikola planea pedir otro aumento en las acciones autorizadas

Nikola planea volver a pedir a los accionistas en su reunión anual de junio que aumenten el número de acciones autorizadas. Dada la experiencia del año pasado, que requirió la contratación de una firma de solicitud de poderes para perseguir a los accionistas que retuvieron sus votos, la compañía desconfía de que se repita el año pasado.

“Tener disponibles acciones ordinarias autorizadas adicionales es fundamental para nuestros esfuerzos continuos para alcanzar nuestros objetivos estratégicos y estaremos limitados por la cantidad de acciones disponibles para futuras transacciones de aumento de capital”, dijo la compañía en la presentación de la SEC.

“Una demora en obtener, o no obtener, la aprobación de los accionistas para enmendar nuestro certificado de incorporación actualizado podría causar una demora en nuestra futura recaudación de capital… y tendría un efecto material adverso en nuestro negocio, perspectivas, operaciones, liquidez y condición financiera .”

Nikola presentó un aviso de negocio en marcha ante la SEC como parte de su presentación requerida a fines de 2022. Los auditores de la empresa dijeron que, a pesar de tener tres medidas para vender acciones a cambio de efectivo operativo, Nikola no podía contar con los acuerdos de capital. La compañía tenía $ 323 millones en efectivo a fines de 2022.

director financiero Kim Brady, quien anunció su retiro los lunes, desestimó el aviso de empresa en marcha como «lenguaje contable» en una entrevista del 26 de febrero con FreightWaves.

Nota del editor: Reescribe todo con precios de oferta y comentarios de las presentaciones de la SEC.

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